سرمایه‌گذاری ۳۸.۶ میلیارد دلاری SK Hynix برای ساخت کارخانه‌های جدید حافظه؛ کاهش قیمت رم هنوز نزدیک نیست

شرکت SK Hynix سرمایه‌گذاری هنگفتی به ارزش حدود ۵۴.۳ تریلیون وون، معادل ۳۸.۶ میلیارد دلار را برای احداث دو کارخانه جدید تولید حافظه تصویب کرده است. این پروژه‌ها در بلندمدت ظرفیت تولید DRAM و NAND را افزایش می‌دهند، اما به‌دلیل زمان طولانی راه‌اندازی و تمرکز قابل‌توجه روی حافظه‌های HBM، نباید انتظار داشت قیمت رم‌های مصرفی مانند DDR5 در آینده نزدیک کاهش چشمگیری داشته باشد.

سرمایه‌گذاری SK Hynix صرف چه پروژه‌هایی می‌شود؟

هیئت‌مدیره SK Hynix در ۷ اوت تصمیم گرفت سرمایه لازم برای ساخت دو مجموعه تولیدی جدید را اختصاص دهد. بخش عمده این سرمایه‌گذاری به کارخانه Y2 در شهر یونگین اختصاص پیدا می‌کند.

SK Hynix برای ساخت Y2 حدود ۳۵.۲ تریلیون وون، معادل ۲۵ میلیارد دلار در نظر گرفته است. کارخانه دیگر با نام M17 در چونگ‌جو ساخته خواهد شد و حدود ۱۹.۱ تریلیون وون، معادل ۱۳.۶ میلیارد دلار هزینه خواهد داشت.

این ارقام مربوط به ساخت تأسیسات هستند و هزینه تجهیزات تولید در آن‌ها محاسبه نشده است. برآوردها نشان می‌دهد تجهیزات موردنیاز Y2 می‌تواند به‌تنهایی حدود ۱۲۰ تریلیون وون هزینه داشته باشد؛ بنابراین مجموع سرمایه‌گذاری احتمالی این پروژه در نهایت می‌تواند از ۱۵۰ تریلیون وون فراتر برود.

چرا این سرمایه‌گذاری قیمت رم DDR5 را سریع کاهش نمی‌دهد؟

اگرچه افزایش ظرفیت تولید حافظه در بلندمدت می‌تواند به تعادل بازار کمک کند، اما کارخانه‌های جدید SK Hynix هنوز فاصله زیادی با تولید انبوه دارند.

عملیات ساخت کارخانه Y2 قرار است از ژوئیه ۲۰۲۷ آغاز شود و نخستین اتاق تمیز آن تا ژوئن ۲۰۲۹ آماده خواهد شد. کارخانه M17 نیز طبق برنامه در دسامبر ۲۰۲۸ به نخستین اتاق تمیز خود می‌رسد.

البته آماده‌شدن اتاق تمیز به معنای شروع فوری تولید تراشه نیست. پس از تکمیل این بخش‌ها، تجهیزات تولید باید نصب، آزمایش و تأیید شوند و این فرآیند می‌تواند زمان بیشتری ببرد.

به همین دلیل، اثر مستقیم این کارخانه‌ها بر عرضه رم مصرفی احتمالاً تا چند سال آینده محسوس نخواهد بود.

کارخانه‌های جدید چه حافظه‌هایی تولید می‌کنند؟

یکی از نکات مهم درباره برنامه SK Hynix، تمرکز بخشی از ظرفیت جدید بر HBM است. این نوع حافظه به دلیل استفاده گسترده در شتاب‌دهنده‌های هوش مصنوعی و مراکز داده، با رشد شدید تقاضا مواجه شده است.

بر اساس برآوردهای موجود، SK Hynix در حال حاضر حدود ۳۰ درصد از ظرفیت ویفر DRAM خود را به تولید HBM اختصاص داده است. انتظار می‌رود این سهم تا سال ۲۰۲۷ به حدود ۴۰ درصد افزایش پیدا کند.

بنابراین تمام ظرفیت جدید الزاماً برای تولید رم‌های معمولی مانند DDR5 استفاده نخواهد شد. افزایش تولید HBM می‌تواند بخش قابل‌توجهی از منابع تولید DRAM را به خود اختصاص دهد و فشار عرضه در بازار حافظه‌های مصرفی را همچنان بالا نگه دارد.

کارخانه Y1 زودتر وارد مرحله تولید می‌شود

در کنار پروژه‌های Y2 و M17، کارخانه Y1 نیز اهمیت زیادی برای افزایش ظرفیت تولید SK Hynix دارد. انتظار می‌رود ساخت این مجموعه در حدود فوریه ۲۰۲۷ تکمیل شود و نصب تجهیزات آن از سه‌ماهه دوم همان سال ادامه پیدا کند.

SK Hynix قصد دارد Y1 را به ۶ اتاق تمیز تقسیم کند و ظرفیت تولید آن را تا نیمه نخست سال ۲۰۳۰ به حدود ۳۶۰ هزار ویفر DRAM در ماه برساند.

بااین‌حال، حتی افزایش ظرفیت Y1 نیز لزوماً به معنای کاهش فوری قیمت رم نیست؛ زیرا میزان فعال‌سازی تجهیزات و ظرفیت واقعی تولید به شرایط بازار و سطح تقاضا وابسته خواهد بود.

SK Hynix ظرفیت جدید را مرحله‌ای افزایش می‌دهد

این شرکت قصد ندارد تمام تجهیزات گران‌قیمت تولید را از همان ابتدا نصب کند. SK Hynix اعلام کرده است که توسعه اتاق‌های تمیز و نصب تجهیزات را متناسب با میزان تقاضای بازار و به‌صورت مرحله‌ای انجام خواهد داد.

این رویکرد به شرکت اجازه می‌دهد سرمایه خود را به شکل بهینه‌تری مدیریت کند و تنها زمانی ظرفیت تولید را افزایش دهد که بازار به آن نیاز داشته باشد.

در نتیجه، حتی پس از آماده‌شدن ساختمان کارخانه‌ها نیز ممکن است تمام ظرفیت بالقوه آن‌ها بلافاصله وارد چرخه تولید نشود.

تقاضای حافظه تا سال ۲۰۳۰ همچنان رشد می‌کند

SK Hynix معتقد است رشد بازار حافظه یک روند موقتی نیست و می‌تواند در سال‌های آینده نیز ادامه داشته باشد. این شرکت با استناد به پیش‌بینی مؤسسه Omdia اعلام کرده است که تقاضا برای حافظه‌های DRAM و NAND ممکن است تا سال ۲۰۳۰ با نرخ رشد مرکب سالانه حدود ۱۹ درصد افزایش پیدا کند.

گسترش هوش مصنوعی، افزایش تعداد مراکز داده و رشد نیاز به شتاب‌دهنده‌های پردازشی از عوامل اصلی این افزایش تقاضا محسوب می‌شوند.

آیا قیمت رم DDR5 به‌زودی ارزان می‌شود؟

سرمایه‌گذاری ۳۸.۶ میلیارد دلاری SK Hynix خبر خوبی برای آینده بازار حافظه محسوب می‌شود، اما نباید آن را راهکاری سریع برای کاهش قیمت رم دانست.

از یک طرف، بخش مهمی از ظرفیت جدید برای حافظه‌های HBM مورد استفاده قرار خواهد گرفت و از طرف دیگر، کارخانه‌های جدید هنوز چند سال با تولید انبوه فاصله دارند. علاوه بر این، میزان عرضه واقعی به سرعت نصب تجهیزات و وضعیت تقاضای جهانی بستگی خواهد داشت.

بنابراین اگر منتظر کاهش محسوس قیمت رم DDR5 هستید، این سرمایه‌گذاری به‌تنهایی نمی‌تواند به معنای ارزان‌شدن سریع بازار باشد. احتمالاً تأثیر اصلی پروژه‌های جدید SK Hynix در سال‌های آینده و با افزایش تدریجی ظرفیت تولید مشخص خواهد شد.